在金融危機(jī)沖擊中迅速恢復(fù)的2009年，在眾志成城應(yīng)對(duì)今融危機(jī)的大環(huán)境下，機(jī)械行業(yè)跟隨宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)一起呈現(xiàn)了大落大起，行業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值增速2009年1-2月為2.11%，1—11月為14.01%，我們預(yù)計(jì)全年增速約16.42%。我們重點(diǎn)覆蓋的12家上市公司中，具有增長(zhǎng)20%以上潛力的有6家：中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)、秦川發(fā)展、漢鐘精機(jī)、華銳鑄鋼、煙臺(tái)冰輪，其中具有增長(zhǎng)30%以上潛力的有二家：秦川發(fā)展和煙臺(tái)冰輪，其中煙臺(tái)冰輪增速有望達(dá)到109.26%。
后金融危機(jī)時(shí)代“療傷”的2010年。伴隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，2010年將進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代的“療傷”階段，機(jī)械行業(yè)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)一起，將面臨諸多不確定性，行業(yè)將呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)，預(yù)計(jì)全年銷(xiāo)售產(chǎn)值增速約在17.01%：投資拉動(dòng)的滯后效應(yīng)、出口恢復(fù)、資產(chǎn)泡沫、增速前高后低的壓力、產(chǎn)能過(guò)剩等。
2010年投資策略抉擇：在重點(diǎn)追尋投資拉動(dòng)的滯后效應(yīng)的基礎(chǔ)上，以出口恢復(fù)為主線(xiàn)來(lái)把握行業(yè)的波段性機(jī)會(huì)。一季度(5月之前)超配、二季度標(biāo)配、三季度低配、四季度標(biāo)配。
投資標(biāo)抉擇：首要目標(biāo)是在不確定性中探尋確定性溢價(jià)，然后是在行業(yè)的波動(dòng)中把握波段性機(jī)會(huì)，然后是自下而上尋找能夠抵御周期，保持高增長(zhǎng)的公司，以及具備資產(chǎn)重組、收購(gòu)并購(gòu)等題材的公司：
